Reinvestir, trocar de ativo ou colocar no bolso: o que fazer com meus dividendos?

Por Gustavo Boldrini, da Broadcast

São Paulo, 04/08/2025 - A temporada de balanços do segundo trimestre chegou, e junto com ela os tão aguardados anúncios de pagamentos de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) pelas companhias de capital aberto.

Se você investe em ações, provavelmente está em busca de estratégias para otimizar o uso desses tipos de proventos. Afinal, o que fazer com os dividendos e JCP que vão começar a 'pingar' na conta nas próximas semanas: reinvestir nas mesmas ações? Realocar para outro investimento? Embolsar?

"O que fazer com dividendos e JCP vai depender de três fatores principais: objetivo financeiro, fase de vida e composição da carteira. Não existe uma resposta única - existe uma boa pergunta: 'o que faz mais sentido para mim agora?'", aponta Carol Stange, educadora financeira e especialista em investimentos pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).

A seguir, confira algumas dicas práticas e eficazes que podem ajudar você a reinvestir seus retornos, diversificar sua carteira e maximizar seus ganhos no mercado financeiro, garantindo uma renda passiva consistente.

Reinvestir os dividendos?

A opção de reinvestir os dividendos e JCP comprando mais ações da mesma empresa é ideal para quem está na fase de construção de patrimônio, avalia Cíntia Senna, mestre em Educação Financeira pela Flórida Christian University (FCU) e professora da Universidade do Oeste Paulista (Unoeste).

"Se o investidor estiver na fase de construção de patrimônio, a recomendação é que todo o valor recebido a título de JCP e dividendos seja reinvestido, para que de fato o efeito dos juros compostos, os juros sobre juros, possa fazer efeito", afirma a especialista.

Para Carol Stange, educadora financeira, reinvestir os dividendos nas próprias ações pagadoras "costuma ser a escolha mais natural e estratégica" para quem ainda está na fase de acumulação de patrimônio. "É como se, a cada dividendo recebido, você colocasse mais tijolinhos na construção da sua liberdade financeira", acrescenta.

Vale a pena trocar de investimento?

A opção de investir os valores recebidos a título de dividendos e JCP em outros ativos, como a renda fixa, pode ser buscada por investidores que já possuem alta exposição à renda variável.

Em um ambiente de juros altos, como o atual, realocar parte da soma em títulos de renda fixa pode ser interessante para diversificar a carteira, avalia Carol Stange.

"Se sua carteira já está pesada em renda variável ou se você busca um pouco mais de proteção, pode fazer muito sentido redirecionar os dividendos para ativos mais conservadores, como Tesouro Selic ou CDBs de liquidez diária", diz a educadora financeira.

Ela acrescenta que há investidores que optam por essa estratégia para construir "reserva de oportunidade", que basicamente é a construção de liquidez em um título de renda fixa a fim de utilizar esse dinheiro futuramente para aproveitar bons momentos de entrada na renda variável - evitando assim deixar o dinheiro parado na conta da corretora.

Quando é o momento de usufruir dos dividendos?

Muitos investidores têm receio de sacar os dividendos recebidos e utilizá-los para fins pessoais. Trata-se de uma forma válida de uso dos proventos, mas é necessário planejamento, explica Carol Stange.

"Resgatar para usar também é uma alternativa válida - desde que planejada. Vejo que muitos investidores se sentem culpados por usar os dividendos para complementar a renda, mas esse é justamente um dos papéis dessa estratégia", diz.

Segundo a educadora, caso o investidor já tenha uma carteira de ações madura e com foco na geração de renda passiva, isto é, com a remuneração via dividendos ou JCP, "pode e deve usar os proventos para pagar contas, viajar ou até antecipar sonhos". A questão-chave é se isso está dentro do planejamento ou se é só um impulso.

"Na prática, o grande erro é tratar o dividendo como um extra desconectado da estratégia. Ele é parte do retorno da carteira, e não um bônus aleatório. Deixar esse dinheiro parado por preguiça de alocar é como receber um aluguel e esquecer o envelope na gaveta: a rentabilidade real vai ficando pelo caminho", completa a especialista.

Para Cíntia Senna, professora da Unoeste, é possível mesclar as estratégias. "Se o investidor já estiver vivendo a fase de usufruto, ou seja, já está usando a renda passiva no seu cotidiano, ele poderá alocar uma parte e reinvestir a outra, para manter o fluxo contínuo de uso e crescimento, principalmente por conta da inflação", recomenda.

Como ler anúncios de dividendos?

As companhias de capital aberto são obrigadas a divulgar oficialmente a distribuição dos dividendos ou juros sobre capital próprio por meio de comunicados ao mercado na plataforma oficial da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Ao abrir um comunicado de dividendos, as informações mais importantes são: o valor que será pago por ação, a data em que ocorrerá o pagamento e a data ex, ou data de corte, que define quem receberá e quem não receberá os proventos. No caso, apenas são elegíveis a receber a remuneração os acionistas que tiverem papéis da companhia na carteira até o pregão anterior à data ex.

Confira algumas companhias que, após divulgarem os resultados do segundo trimestre do ano, já anunciaram dividendos ou JCP, o valor que será pago e as datas ex e de pagamento:

• Dividendos:

Gerdau (GGBR4) - R$ 0,12/ação - Data ex: 12/08 - Data de pagamento: 18/08
Ambev (ABEV3) - R$ 0,12/ação - Data ex: 08/08 - Data de pagamento: 06/10

• JCP:

Vale (VALE3) - R$ 1,89/ação - Data ex: 12/08 - Data de pagamento: 03/09
Santander (SANB11) - R$ 0,45/ação - Data ex: 18/08 - Data de pagamento: 08/08