Confira as carteiras de ações temáticas do BB Investimentos para agosto
Carteiras de ações para todos os gostos com diversas temáticas, selecionadas pelo time de especialistas do BB Investimentos.
Publicado por: Análise BB
8 minutos
Atualizado em
01/08/2024 às 09:09
Iniciamos agosto com uma abordagem mais construtiva para a bolsa brasileira. Do ponto de vista microeconômico, temos percebido um ambiente de melhora que se reflete no resultado das empresas, o que nos faz projetar uma temporada de resultados positiva para esta safra de divulgações (que vai perdurar até meados do mês). No entanto, o reflexo dessa conjuntura no desempenho das ações segue contrabalanceado pelas oscilações na percepção de risco macroeconômico (monetário, fiscal e cambial), bem como pelo cenário externo, balizadores do fluxo de capitais para o Brasil.
Do lado da inflação, os núcleos têm se apresentado favoráveis, mas acompanhamos uma ligeira revisão para cima das expectativas de mercado, com o balanço de riscos menos favorável no longo prazo em razão dos riscos oriundos do cenário fiscal e da desvalorização do câmbio.
A manutenção dos juros pelo Copom nesta quarta (31/7) já era amplamente esperada. No entanto, seu reflexo na redução dos prêmios nos vértices mais longos da curva de juros, que influenciam as taxas de desconto dos valuations, segue condicionado de forma relevante a fatores externos, sobretudo pelo comportamento das expectativas de juros nos EUA, que também mantiveram as taxas dos Fed Funds inalteradas na decisão de hoje.
No Brasil, o movimento da alta em julho foi sustentado pelos papéis mais cíclicos, enquanto as companhias dos segmentos de commodities “frearam” parte do desempenho do índice em função, principalmente, de dados de atividade mais fracos na China.
Para a temporada do 2T, como esperamos resultados consolidados positivos, monitoramos os setores e ações que têm apresentado altos níveis de earnings yield, partindo da premissa que eles tendem a capturar mais rápido o movimento atual de retomada do fluxo para a bolsa brasileira.
Mantemos a visão que compartilhamos no último mês em relação ao preço-alvo para o Ibovespa para o final de 2024, em 138 mil pontos, reforçando que mesmo em um contexto no qual nossos analistas permanecem convictos de que houve melhora nas projeções de resultado, não podemos negligenciar o fato de que as taxas de desconto aplicadas às avaliações se deterioraram de forma moderada.
Quanto à análise de fatores que balizam nossas escolhas, sem alterações. Seguimos privilegiando teses de qualidade, com alto retorno ao acionista, forte geração de caixa e baixa volatilidade relativa. A partir de agosto, elevamos o componente cíclico da Carteira Fundamentalista com o objetivo de capturar boas perspectivas setoriais no segmento imobiliário. As carteiras BB Dividendos e BB ESG serão reavaliadas ao final da temporada de resultados. Os portfólios quantitativos, como a Carteiras 5+ e Small Caps, seguem sua proposta de um maior giro com base nas oportunidades de curto prazo capturadas pelos algoritmos.
Confira a seleção de ações que o BB-BI fez para agosto em todas as suas carteiras temáticas!
Confira o o arquivo consolidado no botão abaixo, ou acesse as carteiras em relatórios individuais:
- Carteira BB Fundamentalista
- Carteira BB 5+
- Carteira BB Dividendos
- Carteira BB Small Caps
- Carteira BB ESG
Você encontra também todas as nossas recomendações de investimentos em investalk.bb.com.br/ondeinvestir
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