MBRF Global Foods (MBRF3) 4T25: fraco, com redução da rentabilidade operacional e incremento da alavancagem financeira
Confira abaixo a opinião do BB-BI sobre o resultado 4T25 da MBRF Global Foods.
Publicado por: Análise BB
Confira abaixo a opinião do BB-BI sobre o resultado 4T25 da MBRF Global Foods.
Publicado por: Análise BB
Atualizado em
19/03/2026 às 14:56
Consideramos os resultados do 4T25 da MBRF como fracos. Todos os segmentos de negócios reportaram queda de rentabilidade operacional, apesar das margens no segmento América do Sul e BRF ainda se manterem saudáveis. O resultado de 2025 ainda implicou em consumo de caixa livre e incremento da alavancagem financeira.
Desempenho das Ações e Perspectivas. As ações MBRF3 acumulam queda de ~15% desde o início do ano até ontem (18). Em nossa visão, esse desempenho reflete a preocupação com o cenário setorial perspectivo, com piora dos fundamentos no que se refere à oferta e demanda de aves, salvaguardas chinesas à carne bovina e conflito entre Estados Unidos e Irã. Nesse cenário, apesar de entendermos que a MBRF possui fortalezas para ser menos impactada por um contexto setorial mais negativo, ainda assim vislumbramos impactos nos resultados prospectivos, razão pela qual rebaixamos nossa recomendação para Neutra até incorporarmos os resultados mais recentes e atualizarmos nossas premissas macroeconômicas.
Este é um relatório público e foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. (“BB-BI”). As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes fidedignas e de boa-fé, tendo sido tomadas medidas razoáveis para assegurar sua exatidão no momento de publicação. Contudo, o BB-BI não garante que tais dados sejam totalmente isentos de distorções e não se compromete com a veracidade dessas informações. Todas as opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e derivam do julgamento de nossos analistas de valores mobiliários (“analistas’), podendo ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. O BB-BI não garante o lucro e não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas nesse material, que tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento, não devendo ser interpretado como material promocional, recomendação, oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao capital investido. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Nos termos do art. 22 da Resolução CVM 20/2021, o BB-BI, em conjunto com o Conglomerado Banco do Brasil S.A. (“Grupo”), declaram que (i) podem ser remunerados por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); (ii) podem possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderão adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado.
Quer dar uma nota para este conteúdo?
