Marisa transfere balcão de crédito a parceiro, em busca de recursos para sua reestruturação

Por Talita Nascimento e Beth Moreira

São Paulo, 19/09/2023 - A varejista de moda Marisa anunciou uma reformulação do seu negócio de crédito e cartões. A gestão dessa unidade de negócios passa a ser, agora, da Credsystem, uma instituição de pagamentos. A empresa estima que a transação traz um valor presente líquido de R$ 400 milhões para a operação, além de reduzir o risco de crédito. Em fase de reestruturação, opções que tragam recursos para a empresa são bem-vindas, ainda que não seja possível calcular se o preço pago foi o melhor.

O plano de negócios inicial concebido para o prazo de duração da nova parceria prevê volume de receita total potencial superior a R$ 7 bilhões, e lucro antes de impostos potencial para a Marisa da ordem de R$ 1 bilhão.

"Estima-se que através da reformulação do negócio de crédito e cartões por meio da nova parceria, a Marisa poderá capturar valor presente líquido de aproximadamente R$ 400 milhões, incluindo pagamentos a serem feitos pela Credsystem à Marisa nos próximos 12 meses e o recebimento de valores vinculados ao profit sharing ", afirmou a companhia em documento entregue à Comissão de Valores Mobiliários na segunda-feira (18).

Para o sócio da consultoria Mixxer, especializada em varejo, Eugenio Foganholo, em uma empresa que passa pelo processo de reestruturação, com redução de despesas e cortes de custos, a venda de determinados ativos é sempre bem-vinda.

"Nesse caso, não entra tanto em discussão (o fato do preço pago indicar ) um bom ou um mau negócio. Se há maneiras de minimizar os problemas e estabilizar a empresa, é preciso lançar mão delas. É um pouco difícil avaliar se por esse valor a transação valeu a pena ou não. A questão é: como se pode estabilizar a empresa?' E é isso que a gestão tem feito", afirma Foganholo. "Nesse caso, não entra tanto em discussão (o fato do preço pago indicar ) um bom ou um mau negócio. Se há maneiras de minimizar os problemas e estabilizar a empresa, é preciso lançar mão delas. É um pouco difícil avaliar se por esse valor a transação valeu a pena ou não. A questão é: como se pode estabilizar a empresa?' E é isso que a gestão tem feito", afirma Foganholo.

Ele explica que, em geral, quando uma empresa terceira fica com a concessão de crédito de uma varejista, é comum observar aumento de taxas. Por outro lado, menos pessoas são excluídas na concessão, o que ajuda a impulsionar as vendas.

Segundo a empresa, a nova parceria com a Credsystem deve ajudar a companhia a focar na sua atividade principal: o varejo de moda. "Viabilizaremos, portanto, uma redução significativa do risco operacional, regulatório e do esforço de funding (captação) vinculados à atividade financeira", diz em comunicado.

A Marisa está em fase de renegociação de dívidas. "Tivemos de entrar em um processo de recuperação de credibilidade e fizemos o exercício por conta própria", disse o CEO da empresa, João Nogueira Batista, ao Broadcast , na última divulgação de resultados da empresa, em agosto.

Ele esperava que, a partir dos últimos números divulgados, as conversas com bancos evoluíssem de forma melhor: "Quando cheguei à Marisa, visitei todos os bancos. Recentemente, o representantes de um dos bancos veio até a empresa, na Barra Funda, eu não tive de ir à Faria Lima", contou o CEO, dando a entender que as conversas para novos créditos tendem a ficar mais promissoras.

Nos últimos meses, a companhia fechou 88 lojas e demitiu cerca de 25% de seus 8 mil funcionários.

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