Emissões de debêntures somam R$ 206,7 bi no 1sem24, crescimento de 164%, diz Anbima

Por Altamiro Silva Junior

As debêntures têm sido um dos principais instrumentos para as empresas levantarem recursos em 2024. No primeiro semestre, as captações com esses títulos de dívida somaram R$ 206,7 bilhões, um salto de 164% em relação ao mesmo período de 2023, segundo dados divulgados hoje pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Foi um volume recorde.

As debêntures incentivas, com benefício fiscal de isenção do imposto de renda para financiar projetos de infraestrutura, captaram R$ 64,4 bilhões no período, também um volume recorde. No mesmo período de 2023, o volume foi de R$ 12,7 bilhões. O primeiro semestre foi marcado por mudanças na regulamentação de emissões de debêntures de infraestrutura.

"São volumes extremamente fortes", disse o presidente do Fórum de Estruturação de Mercado de Capitais da Anbima, Guilherme Maranhão, em entrevista à imprensa. Historicamente, o segundo semestre costuma ser mais forte, porque as empresas captam no mercado para se planejar para o ano seguinte, mas em 2024 a primeira metade do ano surpreendeu, disse ele.

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Foram realizadas 289 emissões de debêntures no primeiro semestre, de nomes como as empresas de energia Equatorial, Copel e Enauta, da rede de varejo Assai, da empresa de locações de veículos Unidas e da companhia de papel e celulose Suzano - essa última de R$ 5,9 bilhões. Das emissões feitas no período, 71 foram acima de R$ 1 bilhão.

Nas debêntures, setores ligados à infraestrutura representam 43,7% do volume captado no primeiro semestre. O prazo médio dos papéis é de 7,5 anos.

Entre os compradores desses títulos, os fundos de investimento ganharam mais participação, respondendo por 46,1% do mercado, ante participação de 27% na primeira metade de 2023. Como tem havido aportes dos investidores em fundos que compram papéis de empresas, em busca de maior retorno, essas carteiras passaram a ir atrás de mais títulos, explicou Maranhão.