Day trade gera perdas para 72% dos investidores pessoas físicas, aponta estudo

Por Patrícia Queiroz, da Broadcast

São Paulo, 04/09/2025 - Levantamento da plataforma Grana Capital com quase 34 mil investidores pessoa física aponta que 72% deles perderam rendimentos com a prática de day trade. A pesquisa tomou por base o período de 12 meses encerrados em 31 de julho passado e usou como métrica a apuração de Imposto de Renda (IR) dos investimentos feitos na Bolsa por esse público.

"Apenas 28% dos investidores tiveram ganhos com o day trade nesse período, o que demonstra que a atividade é de alto risco", avalia o CEO da Grana Capital, André Kelmanson.

De acordo com os dados, 0,18% dos day traders tiveram ganhos acima de R$ 100 mil em um ano e, na ponta oposta, 1,02% sofreram perdas acima do mesmo valor.

Antes de mais nada, o que é day trade?

O day trade é uma prática de mercado adotada por investidores que visam ganhar com as oscilações de um papel ao longo de uma mesma sessão.

Por se tratar de uma operação de curto prazo - um dia - é também conhecida pelo jargão de mercado como especulação. Isso porque o investidor busca rentabilidade na aposta de que aquele determinado ativo possa subir ou cair a partir de possíveis eventos relacionados ao setor ou à empresa relacionada.

Perfil variado

Segundo o diretor de comportamento do investidor da empresa, Silvio Crespo, o perfil desse tipo de investidor - o que atua no day trade - é bem variado, abrangendo desde aquele com patrimônio líquido em ativos da Bolsa inferior aos R$ 5 mil até aqueles com valor investido acima dos R$ 30 milhões.

"Em termos de características em comum entre eles está a alta quantidade de operações realizadas", diz, ressaltando que o estudo abrangeu todas as pessoas da base de usuários do aplicativo da Grana Capital que fizeram, ao menos, uma operação em day trade no período analisado. "Cada um operou, em média, 1.026 vezes no período, ou 85 transações por mês", conta o diretor.

Onde o day trader investe?

O ativo mais utilizado para esse tipo de operação foi o contrato de mini índice (WIN). Em segundo lugar apareceu o contrato de mini dólar (WDO). Depois, as ações, mas em quantidade muito inferior aos mini contratos e sem um papel ou setor específico que predominem.

"A escolha do mini índice pode estar relacionada à liquidez do ativo e ao custo acessível, que é cinco vezes menor do que o contrato cheio", conta Crespo.

Ele acredita que, considerando que os usuários com perdas foram os que fizeram mais operações em qualquer recorte utilizado, é possível perceber entre as características da maior parte dos day traders está negociar até perder uma grande quantia.

"Eles poderiam parar enquanto estão ganhando, mas, conforme sugerem os dados, a maioria prefere continuar e só para quando atinge um prejuízo significativo", afirma. "Eles poderiam parar enquanto estão ganhando, mas, conforme sugerem os dados, a maioria prefere continuar e só para quando atinge um prejuízo significativo", afirma.

Para quem chegou agora na Bolsa, o diretor da Grana Capital diz que o segredo está em fazer menos operações, com ativos bem escolhidos. "Essa estratégia gerou um resultado positivo para mais investidores do que realizar operações diárias", diz.