Bradesco e BB anunciam OPA e fechamento de capital da Cielo: como ficam os acionistas?
Publicado por: Broadcast Exclusivo
4 minutos
Atualizado em
17/05/2024 às 17:32
Por Gustavo Boldrini e Matheus Piovesana, do Broadcast
São Paulo, 06/02/2024 - A Cielo surpreendeu o mercado nesta terça-feira ao anunciar que seus controladores, os bancos Bradesco e Banco do Brasil, farão uma oferta pública de aquisição (OPA) das ações da empresa de pagamentos a fim de fechar o seu capital. De acordo com a empresa, na operação, que depende de uma série de aprovações, o preço por ação na oferta será de R$ 5,35, um valor 6,4% acima do fechamento do papel nesta segunda-feira (05).
A oferta será lançada pelos dois bancos e mais a EloPar, holding que ambos controlam, a Alelo e a Livelo, e poderá adquirir até a totalidade das ações em circulação no mercado. O laudo de avaliação foi feito pelo Bank of America, e a OPA será intermediada pelo Bradesco BBI. Em fato relevante, o BB informou que sua participação na companhia poderá chegar a até 49,99% do capital, e que o restante ficará com o Bradesco. Atualmente, o Bradesco possui 30,6% do capital social, por meio de sua subsidiária Quixaba Participações, e o BB detém participação 28,65%, via BB Elo Cartões. O free float (ações em livre circulação) é de 40,57%, ou 1,102 bilhão de ações.
O que é uma OPA?
A oferta pública de aquisição (OPA) é uma operação de compra de ações lançada por um acionista ou para obter o controle da companhia ou para fechar seu capital. Nesse caso, após adquiridas pelo controlador, as ações deixam de ser negociadas em bolsa.
Entenda: OPA: o que acontece quando a empresa muda de controle ou decide sair da bolsa?
A OPA da Cielo será feita em conjunto por Bradesco e BB, os atuais controladores da companhia, que passarão a deter todos os papéis da empresa. Para isso, eles terão de comprar todos os papéis que hoje estão nas mãos de investidores pessoa física e institucionais.
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O que acontece com quem tem ações da Cielo?
Se você tem ações da Cielo na carteira, pode estar se perguntando se terá algum tipo de prejuízo com a OPA. Para proteger os acionistas de eventuais perdas, a oferta pública de aquisição geralmente traz um prêmio (também chamado de ágio) sobre o valor atual das ações, a fim de tornar o processo vantajoso também para os minoritários. Além disso, a oferta precisará ser aprovada por todos os acionistas da companhia em Assembleia Geral Extraordinária (AGE), cuja data ainda não foi divulgada.
O Bradesco e o BB estão propondo comprar os papéis da Cielo que estão no mercado hoje a R$ 5,35 cada, o que equivale a um prêmio de 6,4% em relação ao fechamento das ações ordinárias (CIEL3) no pregão desta segunda-feira (05).
A Cielo acrescentou que o valor ofertado por Bradesco e BB será ajustado por dividendos, juros sobre capital próprio (JCP) ou outros proventos declarados ou pagos pela companhia. O ajuste inclui os juros sobre capital próprio a serem pagos em 30 de abril e que considera a base acionária de 15 de março, com as ações negociadas "ex-JCP" a partir de 18 de março. O anúncio de JCP ocorreu ontem, logo após o balanço da credenciadora de cartões, que registrou no quarto trimestre de 2023 lucro líquido recorrente de R$ 480,8 milhões, em linha com as expectativas do Prévias Broadcast . O resultado foi 1,9% menor que o registrado no mesmo período de 2022, e 5,3% maior que o do terceiro trimestre do ano passado. Em 2024, o lucro recorrente somou R$ 1,864 bilhão, aumento de 26%.
Como o mercado recebeu o anúncio da OPA da Cielo?
O Citi considera que a oferta lançada pelos acionistas da Cielo para fechamento de capital "faz sentido", na medida em que simplifica a sua estrutura e permite uma melhor integração com bancos, apesar de ser "um pouco atrasada". A avaliação dos analistas do banco é de que a oferta deveria ter vindo antes, pois, na visão deles, "trimestre após trimestre, a Cielo não conseguiu manter participação de mercado, recuperar espaço nas pequenas e médias empresas, nem aumentar o take rate (taxas)."
- Para o Safra, a oferta deve impulsionar as ações da empresa, mas o prêmio anunciado pelos acionistas controladores ainda é limitado. Os analistas do banco preveem que ainda nesta terça-feira (06), o papel da Cielo já deverá atingir o patamar de preço da OPA. Há pouco, às 11h05, a ação tinha alta de 4,17%, valendo R$ 5,24.
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