lâmpada de energia pendurada sobre fundo azul

Setorial Utilities | Novembro de 2024

BB-BI destaca fatos e eventos relevantes e agenda regulatória dos setores elétrico e de saneamento.

Publicado por: Análise BB

conteúdo de tipo Leitura3 minutos

Atualizado em

21/11/2024 às 10:56


Dados de mercado

Desempenho das empresas cobertas | Em mês de baixa e início de temporada de resultados do 3T24, Taesa e Sabesp se destacam na alta em outubro, enquanto Sanepar amarga a maior queda sem a perspectiva de receber precatório.

Destaques Setoriais

ANEEL aprova plano de transferência societária da Amazonas Energia para a Âmbar Energia com flexibilização regulatória de R$ 8 bilhões em 15 anos no dia 1/10, porém aquém da solicitação de flexibilização feita pela companhia, de R$ 15,8 bilhões inicialmente e de R$ 14 bilhões numa segunda proposta. No dia 3/10, uma determinação judicial obrigou o regulador a aprovar em 24 horas a segunda proposta da Âmbar.

A ANA declarou escassez hídrica no rio Xingu até 30 de novembro com o objetivo de aumentar a segurança hídrica da região.

ISA Cteep altera nome para ISA Energia Brasil e códigos de negociação das ações na B3 passam a ser ISAE3 para as ordinárias e ISAE4 para as preferenciais a partir de 18/11.

Foi realizado no dia 15/10 mecanismo competitivo para Redução de Demanda no produto disponibilidade para o período de 1º de novembro de 2024 a 31 de janeiro de 2025 no horário de pico (das 18hs às 22hs) onde foram contratados 93 MW.

Governo de MG protocolou em 14/11 anteprojeto de lei na ALMG que autoriza o poder executivo a transformar a Cemig numa corporação sem controle definido.

3T24 das geradoras é marcado pelo impacto das restrições técnicas de geração (Curtailment), obrigando boa parte das usinas eólicas e solares da região nordeste a comprar energia num momento de preço alto para honrar seus contratos de venda.

Copel assina contrato de concessão com prorrogação por mais 30 anos das UHEs Foz do Areia, Segredo e Salto Caxias que somam potência instalada de 4,1 GW após privatização e pagamento de bônus de outorga no valor de R$ 4 bilhões.

Licitação de serviços de saneamento no Piauí foi realizada em 30 de outubro após mudança de regra para pagamento de outorga parcelada e teve a Aegea como vencedora e única a fazer proposta. Companhia já atua na capital Teresina e agora atuará em todas as 224 cidades do Estado. Para assumir a concessão por 35 anos, pagará bônus de outorga de R$ 1 bilhão e investirá mais de R$ 8 bilhões nos próximos 15 anos.

Esta foi a 9ª licitação de saneamento no nordeste desde a sanção do Novo Marco Regulatório em julho de 2020. O BNDES trabalha na modelagem de outras licitações do setor e, em 2025, podemos ter licitações nos estados do Pará, Pernambuco, Paraíba e Rondônia.

Sabesp anuncia novo diretor presidente eleito Carlos Augusto Leone Piani, com mandato a partir de 1º de outubro, em substituição a André Salcedo e, também, acordo para liquidação de créditos de precatórios da prefeitura do município de São Paulo com expectativa de receber R$ 455 milhões nos próximos 4 meses.

O Governo de MG protocolou no dia 14/11 anteprojeto de lei junto à Assembleia Legislativa do Estado que autoriza o poder executivo a realizar a desestatização da Copasa, seja pela alienação de ações, seja pela diluição de participação via capitalização, prevendo a substituição dos contratos de programa por contratos de concessões com os devidos ajustes e extensões dos prazos contratuais. O maior contrato da companhia, com a capital do Estado, Belo Horizonte, responde por ~27% de sua receita tem seu vencimento em 2032, sua extensão pode adicionar valor para as ações.

Consumo de Eletricidade

Setembro | Ritmo de alta no consumo arrefece pelo quarto mês consecutivo, mas ainda avança acima de 4% na comparação anual enquanto, no acumulado em 12 meses a alta se mantém expressiva, avançando 7,2% a/a.

Hidrologia – Energia Natural Afluente

Estresse hidrológico ameniza um pouco no Sudeste/Centro-oeste em outubro, saindo da mínima dos últimos anos, mas Norte e Nordeste mantêm afluência inferior a 50% da média de longo prazo. Sul mantém afluência abaixo da média de longo prazo pelo terceiro mês.

Nível dos reservatórios das hidrelétricas

Hidrologia adversa insistente reduz armazenamento em todo o país em setembro e, em outubro, chega a 40% da capacidade total na região Sudeste/Centro-Oeste. Nível atual se mantém abaixo dos últimos 2 anos neste período mas superior ao reportado em 2021, quando também tivemos estresse hídrico.

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Este é um relatório público e foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. (“BB-BI”). As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes fidedignas e de boa-fé, tendo sido tomadas medidas razoáveis para assegurar sua exatidão no momento de publicação. Contudo, o BB-BI não garante que tais dados sejam totalmente isentos de distorções e não se compromete com a veracidade dessas informações. Todas as opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e derivam do julgamento de nossos analistas de valores mobiliários (“analistas’), podendo ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. O BB-BI não garante o lucro e não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas nesse material, que tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento, não devendo ser  interpretado como material promocional, recomendação, oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao capital investido. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Nos termos do art. 22 da Resolução CVM 20/2021, o BB-BI, em conjunto com o Conglomerado Banco do Brasil S.A. (“Grupo”), declaram que (i) podem ser remunerados por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); (ii) podem possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderão adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 

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