Cury (CURY3): Crescimento expressivo, com renovação de recordes em diversas linhas; novo preço-alvo 2026e
Equipe do BB-BI revisa preço-alvo para 2026 para as ações da Cury (CURY3).
Publicado por: Análise BB
5 minutos
Atualizado em
25/09/2025 às 15:16
Apresentamos nosso preço-alvo para as ações da Cury para o final de 2026 de R$ 43,00 (antes R$ 34,00), após incorporarmos os resultados do 2T25 (análise dos resultados pode ser acessada aqui) e atualizarmos premissas econômicas em nosso modelo financeiro.
Em termos operacionais, a companhia apresentou uma aceleração de 48,6% no valor geral de vendas de lançamentos (VGV %Cury) na base anual no 2T25, que soma R$ 7,19 bilhões nos últimos 12 meses. A Cury tem foco nas regiões metropolitanas de Rio de Janeiro e São Paulo, praças que têm apresentado forte demanda por produtos do segmento econômico e médio padrão oferecidos pela companhia, e assim as vendas líquidas cresceram 38% nessa base de comparação. O reconhecimento de receitas acelerou 37% ano contra ano, contando ainda com um resultado a apropriar de R$ 3,16 bilhões, que será integrado aos demonstrativos da companhia nos próximos trimestres, de acordo com o avanço das obras em andamento.
Mesmo com um crescimento expressivo nas principais métricas, a Cury tem mantido uma evidente disciplina na utilização de capital, registrando posição de caixa líquida em todos os trimestres desde o seu IPO, o que se mostra bastante importante em um cenário de juros elevados como no momento, reduzindo os efeitos em seu resultado financeiro. Por fim, a Cury apresentou um lucro líquido de R$ 786,6 milhões nos últimos 12 meses, um recorde histórico para a companhia, com evolução anual de 35%.
Desempenho da Ação. As ações CURY3 avançam 100% em 2025 até ontem (24), superando a performance de +65% do índice setorial IMOB e +22% do Ibovespa no mesmo período. Nossa percepção é que o movimento é justificado pelo forte ritmo operacional mantido pela companhia nos últimos trimestres, com crescimento em lançamentos e boa absorção de seus produtos no mercado puxada por condições favoráveis do programa Minha Casa Minha Vida, especialmente nas praças focos de sua atuação. Além disso, a Cury tem entregado margens operacionais de destaque no setor, acompanhada de seu tradicional conservadorismo na alocação de capital próprio, mantendo baixos níveis de alavancagem financeira e uma sólida posição de caixa. Dessa forma, mantemos recomendação de Compra.
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