Trader é profissão? Dá para viver só de investimentos na Bolsa?

Por Adriana Chiarini, do Broadcast

Há na Internet promessas de ganhos rápidos com baixo investimento para pessoas físicas que queiram virar "traders", como são conhecidos investidores que compram e vendem ativos no mercado de ações ou derivativos para lucrar com oportunidade de momento, às vezes até no mesmo dia. Mas trader é profissão? "Só se for um operador contratado em uma instituição financeira. Trader em casa, não consegue (virar profissão)", diz Fernando Chague, pesquisador da Fundação Getulio Vargas, e autor do livro "Trader ou Investidor? Aprenda a investir na bolsa sem cair nos vieses comportamentais", em co-autoria com o colega de FGV, Bruno Giovannetti (Ed.Intrínseca, 2023).

Os autores fizeram juntos também uma série de estudos para a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) sobre day-trade, tipo de operação de compra e venda de títulos no mesmo dia, avaliando ações, minicontratos futuros de índice e minicontratos de câmbio no mercado de derivativos. Os resultados apontam que pouquíssimos investidores ganham, de fato, com essas operações. "E quem ganha, não é tanto assim, não vira milionário. Corre-se muito risco e não há aprendizado com o tempo", explica Chague.

Segundo ele, o melhor tipo de investimento em ações é mantê-las por longo prazo em uma carteira diversificada. "Estamos falando de 5, 10, 20 anos", afirma, derrubando a ideia de que é possível fazer fortuna na Bolsa rapidamente. "Numa roleta de cassino chegaríamos a resultados parecidos", afirma o professor, que é especialista nas áreas de Finanças Comportamentais e Asset Pricing.

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Precisa de formação específica para ser trader?

O trader no mercado financeiro é um investidor que opera com dinheiro próprio. Trader em inglês quer dizer negociante ou comerciante e, como os comerciantes, compram e vendem ativos tentando lucrar nessas operações. Não há exigência de formação específica para isso, basta abrir conta numa corretora. A questão é como lidar com a complexidade do mercado de capitais. O ideal é se aprofundar sobre o tema antes de sair comprando e vendendo ações, para avaliar os riscos envolvidos.

"Há muitos profissionais que operam com produtos derivativos, por exemplo, mas não compreendem como esses produtos funcionam", diz o professor Marcos Piellusch, do Labfin-Provar da FIA Business School. "Vemos no YouTube muitos promovendo facilidade de ganhar dinheiro rápido com day-trade, mas investimento não é aposta. Investimento envolve análise e gestão de risco. Por isso, é importante a pessoa se preparar bem", aconselha.

Já dentro das corretoras, o profissional que realiza ordens de compra e venda para seus clientes é o operador de mesa de renda variável, ou simplesmente operador de bolsa.

Quanto ganha um investidor com day-trade?

No estudo sobre day-trade com ações que eles fizeram, apresentado em 2020, de 98.378 indivíduos que começaram a fazer esse tipo de negociação no Brasil entre 2013 e 2016 e seguiram até 2018, apenas 554 operaram por mais de 300 pregões. Apenas 127 indivíduos foram capazes de apresentar lucro bruto diário médio acima de R$ 100 reais por mais de 300 pregões e apenas 76 pessoas, ou 0,08% do total, tiveram lucro médio diário acima de R$ 300,00, ou seja, mais de R$ 6.000,00 por mês. A média geral de perdas dos que persistiram após 300 pregões foi de R$ 49 por dia.

Operar ativamente no trade, mesmo sem ser no mesmo dia, não é um trabalho fácil para um investidor em sua casa. "Escolher ação é difícil, saber qual vai subir e qual vai cair no curto prazo é complicado. As grandes instituições investem muito em informação para tentar saber e mesmo assim há risco. O pequeno investidor não tem como competir", observa Chague.

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De fato, no day-trade, o pequeno investidor tem mais dificuldade ainda porque concorre com grandes instituições que contratam profissionais brilhantes que desenvolvem algoritmos de programação para computadores (robôs) que disparam ordens de compra e venda de ativos muito rapidamente. "Oportunidades se fecham muito antes que o pequeno day-trader possa interpretar e se posicionar", diz Paulo Portinho, gerente de educação e inclusão financeira da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). "E o dinheiro de quem tem menos para investir acaba antes", comenta ele num dos vídeos da série "É possível viver de day trade?", lançados em outubro do ano passado.

• O primeiro vídeo foi feito a partir dos estudos sobre day-trade feitos por Chague e Giovannetti para a CVM. Portinho conta que as três pesquisas usaram dados de 130 mil pessoas que fizeram operações regulares de day-trade.

Fora que operar em day-trade implica em custos e taxas a pagar em emolumentos e corretagem. Além disso, quando há lucro, incide imposto, e esses fatores devem ser considerados pelo investidor pessoa física.

O estudo sobre day-trade em contratos de derivativos, como mini de índices, acompanhou operações de 98.696 pessoas e 92,1% desistiram antes de completar 300 pregões. Dos 1.558 que permaneceram após 300 pregões, 1.418 tiveram prejuízo e 127 deles tiveram lucro médio diário de até R$ 300. Apenas 13 apuraram lucro médio acima de R$ 300; portanto, só 13 ganharam mais de R$ 6.000 por mês.

Já o estudo com mini de dólar acompanhou 14.748 day-traders e 92,3% desistiram antes de 300 pregões. Dos 1.131 que permaneceram, só 20 tiveram lucro médio diário acima de R$ 300 reais. E aí, vai encarar?