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Mercado

Análise setorial: agronegócios, alimentos e bebidas - Janeiro 2024

Publicado por: Análise BB

conteúdo de tipo Leitura6 minutos

Atualizado em

23/05/2024 às 15:44


Dados de mercado

Em linha com a expectativa de melhora do cenário para consumo no mercado interno brasileiro, as ações da Ambev, JBS e M Dias Branco foram os destaques positivos de dezembro e mantiveram a performance favorável nas primeiras semanas de janeiro.

gráfico comparativo desempenho em dezembro e janeiro

Grãos

As exportações de soja e milho encerraram 2023 com volumes recordes. No levantamento de safra mais recente, a Conab reduziu mais uma vez as estimativas de produção de soja e milho para a safra atual em razão das adversidades climáticas causadas pelo El Niño.

Na contramão das expectativas do mercado, o USDA revisou para cima as estimativas de produção e estoques finais de soja e de milho para a safra 2023/24, o que se refletiu em queda na cotação dos grãos no mercado futuro.

gráfico de informações em ciano mlho e soja exportação no Brasil

Carne Bovina

As exportações de carne bovina atingiram volume recorde em 2023. O preço da arroba do boi, medido pelo Indicador CEPEA, continuou a tendência de alta iniciada em setembro e encerrou o ano acima de R$ 250.

Os dados preliminares até a segunda semana de janeiro mostram crescimento de 32% no volume médio diário na comparação anual, mas os preços médios seguiram a tendência de queda na comparação anual (-6,5%).

O indicador do boi gordo, medido pelo CEPEA/ESALQ, encerrou dezembro em R$ 252,30/@, cerca de 5% superior ao encerramento de novembro, continuando o movimento de alta iniciado em setembro em razão da redução de animais disponíveis para abate devido às piores condições climáticas e de pastagens decorrentes do El Niño.

gráfico de exportação de carne bovina no brasil

Carne de Frango e Suína

As exportações de carnes de frango e suína avançaram em dezembro e atingiram volume recorde anual em 2023. Os preços médios de ambas as proteínas, no entanto, seguiram a trajetória de queda dos meses anteriores.

Os preços de milho avançaram ao longo do mês de dezembro, principalmente as cotações do cereal no mercado interno, que tocaram o maior patamar desde abril/2023, refletindo as preocupações com os impactos do El Niño na 2ª safra de milho no Brasil. Apesar das incertezas ainda presentes e das revisões baixistas de estimativas para a produção nesta safra, os preços seguem gradualmente nas primeiras semanas de janeiro.

gráfico de informações da exportação de carne de frango e suína no Brasil

Bebidas

Dados mais recentes mostram que os índices de confiança do consumidor e do empresário industrial voltaram a crescer, puxados pela melhoria da expectativa futura. Além disso, houve nova melhoria nos indicadores do mercado de trabalho, como a redução da taxa de desemprego e avanço da renda média real.

A produção de bebidas apresentou crescimento expressivo em outubro¹, de acordo com os dados do IBGE, especialmente de bebidas não alcoólicas. O patamar superou a produção média de 2022, cujo segundo semestre é de difícil comparação em razão da realização da Copa do Mundo e de outros eventos relacionados à reabertura econômica que impulsionaram o consumo de bebidas.

gráfico comparativo confiança do empresário e confiança do consumidor
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Este é um relatório público e foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. (“BB-BI”). As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes fidedignas e de boa-fé, tendo sido tomadas medidas razoáveis para assegurar sua exatidão no momento de publicação. Contudo, o BB-BI não garante que tais dados sejam totalmente isentos de distorções e não se compromete com a veracidade dessas informações. Todas as opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e derivam do julgamento de nossos analistas de valores mobiliários (“analistas’), podendo ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. O BB-BI não garante o lucro e não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas nesse material, que tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento, não devendo ser interpretado como material promocional, recomendação, oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao capital investido. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Nos termos do art. 22 da Resolução CVM 20/2021, o BB-BI, em conjunto com o Conglomerado Banco do Brasil S.A. (“Grupo”), declaram que (i) podem ser remunerados por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); (ii) podem possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderão adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado.

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