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Marfrig (MRFG3) Resultado 1T24: reversão de prejuízo e redução da alavancagem financeira
Confira abaixo a opinião do BB-BI sobre o resultado 1T24 da Marfrig.
Publicado por: Análise BB
5 minutos
Atualizado em
17/05/2024 às 14:51
Consideramos positivo o resultado do 1T24 reportado pela Marfrig. Enquanto a operação da América do Norte segue enfrentando um ciclo pecuário desfavorável, que tem mantido o preço de compra de gado em patamares elevados e pressionado a rentabilidade, na operação da América do Sul, observamos crescimento dos volumes e rentabilidade próxima do dois dígitos, apesar de os números realizados terem vindo abaixo do consenso do mercado. Somando às performances distintas das operações da América do Norte e do Sul o excepcional resultado advindo da BRF, a Marfrig reverteu o prejuízo reportado no ano anterior e avançou na redução da alavancagem financeira.
Desempenho das Ações e Perspectivas
As ações MRFG3 acumulam alta de 11,3% desde o início do ano até ontem (15), negociando próxima da máxima dos últimos 12 meses. Ao nosso ver, esse desempenho reflete a melhoria operacional observada na BRF que, só neste trimestre, respondeu por 80% do EBITDA da Marfrig, indicando a importância dessa operação no resultado consolidado da companhia.
Apesar das perspectivas para a operação América do Norte seguirem desafiadoras, esperamos ver continuidade de melhoria nas margens da operação América do Sul e BRF, o que deverá contribuir para a redução da alavancagem financeira nos próximos trimestres. No momento, mantemos nossa recomendação em Neutra e preço-alvo para o final de 2024 em R$ 12,00.
MRFG3 vs. IBOV (Gráfico base 100)
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