Setorial Utilities | Maio de 2024

Dados de mercado

Desempenho das empresas cobertas | Cteep foi a única alta em abril, acelerando a alta agora em maio, enquanto Copasa e AES se destacaram na queda em abril, que vêm sendo compensada por forte alta em maio.

Destaques Setoriais

Elétricas

O Leilão de privatização da EMAE foi realizado em 19 de abril e contou com três propostas válidas que levou os proponentes à disputa viva voz, onde o Fundo Phoenix, ligado ao empresário Nelson Tanure, venceu a disputa com o lance de R$ 70,65 por ação, ágio de 33,6% sobre o preço mínimo, somando uma transação de R$ 1,04 bilhão pela companhia que possui 5 usinas hidrelétricas (960 MW).

A MP das renováveis saiu no dia 9/4 postergando por 36 meses os incentivos/subsídios da tarifa fio. MP 1.212 publicada no DOU em 10/4 deve manter os preços do mercado livre baixos no curto e médio prazo, mas mantém a pressão dos custos de transmissão dessa energia sobre as tarifas do mercado cativo, que pode ser aliviado no curto prazo pela quitação da conta covid e de escassez hídrica com a antecipação de recebíveis da Eletrobras referentes à CDE autorizada também por esta MP.

Consulta pública sobre o edital do segundo leilão de Transmissão do ano, agendado para 27/9, resultou na redução do número de lotes ao juntar o lote 4 ao sublote 1A, renumerando o antigo lote 5 para 4. O lote 1 poderá ser contratado por completo ou por sublotes. Assim, serão ofertados 4 lotes que somam investimentos de ~R$ 3,7 bilhões.

Eletrobras anunciou dividendos referentes ao exercício de 2023 de R$ 0,40 por ação ON e R$ 1,82 por ação PNB com base na posição acionária de 26/04/24. Os valores que somam R$ 1,29 bilhão foram creditados para os acionistas no dia 9/5.

AES e Auren comunicaram em 15/5 (quarta-feira), após o fechamento do mercado, acordo de fusão com precificando as ações da AES aproximadamente 18% acima do fechamento do dia.

Saneamento

A prefeitura de São Paulo havia protocolado na Câmara dos Vereadores, em 19/3, o projeto de lei 163/2024 que permite a recontratação de serviço de saneamento com a Sabesp em caso de alteração no controle acionário, já que a legislação até então válida (desde 2009), determinava extinção automática do contrato no caso de transferência do controle da companhia para a iniciativa privada. Sendo a capital o maior contrato da companhia (~45% da receita), este era um importante passo para viabilizar a privatização da Sabesp. A lei permite a substituição do contrato vigente desde que haja vantagem ao município, prevendo, em caso de prorrogação do vencimento, uma contrapartida financeira. O projeto foi aprovado em primeiro turno no dia 17/4 com larga folga de 36 votos favoráveis e 18 contrários na Câmara Municipal de São Paulo.

O município de Guarulhos, 2º maior contrato da Sabesp, aprovou a adesão ao URAE em reunião extraordinária no dia 18/5.

E em 20/5, houve a 1ª Reunião do Conselho Deliberativo da URAE 1 – Sudeste, onde foram aprovados: (i) a Minuta do Contrato de Concessão entre a URAE e a Sabesp, (ii) o Regimento Interno do Conselho Deliberativo e (iii) o Plano Regional de Saneamento Básico URAE 1, além da confirmação de designação da ARSESP como responsável pela regulação e fiscalização do novo contrato. Os atuais contratos individuais permanecem em vigor até alienação do controle acionário da Sabesp. Agora é aguardada a definição pelo Governo de SP sobre os detalhes finais da venda de ações, como a quantidade de ações ofertadas e o preço mínimo por ação.

Consumo de Eletricidade

Março | Demanda desacelera com freio da indústria mas mantém consumo em alta. Segmento residencial mantém protagonismo na dinâmica do consumo, batendo novo recorde com temperaturas mais altas.

Hidrologia – Energia Natural Afluente

Abril | Hidrologia melhora por mais um mês no Sudeste/Centro-Oeste, mas ainda abaixo da média de longo prazo, assim como o Norte e o Nordeste. Por outro lado, a região Sul continuou com chuva acima da média em abril, antes de iniciar o mês de maio com chuvas recordes e desastre natural.

Nível dos reservatórios das hidrelétricas

Abril | Apesar de hidrologia abaixo da média, consumo alto e fim do período úmido, reservatórios mantêm armazenamento estável em todo o país, mas abaixo do mesmo período no ano passado que contou com hidrologia mais favorável no início do ano.