Onde investir em janeiro

2024 terminou.... Nele tivemos queda na bolsa brasileira, enquanto taxa Selic, dólar, criptomoedas e algumas bolsas internacionais subiram. E você? Já se preparou para investir nesse ano novo?

Todo mês, a partir dos acontecimentos na economia, o BB apresenta as carteiras sugeridas de investimentos para diferentes perfis de investidores. Elas combinam diferentes aplicações em proporções de risco e oportunidade adequadas para investidores que vão desde os mais conservadores até os mais arrojados.

A nossa Carteira de Alocação é estrategicamente pensada com base no seu perfil de investidor e, por meio de uma curadoria mensal realizada pelos nossos especialistas, te dá acesso a diferentes soluções de investimento.

Bolsa

2024 foi um ano misto pra quem já investe. Se por um lado a bolsa brasileira não decolou, por outro alguns ativos tiveram forte alta. O Ibovespa encerrou o ano com queda de -9,35%, aos 120.283 pontos.

Pelo lado positivo, algumas bolsas internacionais se valorizaram. O índice S&P 500, representando a bolsa de Nova Iorque subiu 23,84% no ano, enquanto o Nasdaq subiu 24,88%.

Renda fixa

Na renda fixa, a Taxa Selic finalizou o ano aos 12,25%. E os índices IRF-M e Ima-B, que medem o desempenho de papéis prefixados e relacionados ao IPCA respectivamente, encerraram o mesmo período com valorização de 1,80% e -2,49%.

Dólar e Bitcoin

E representando as criptomoedas, o Bitcoin subiu mais de 120% em 2024.

O dólar também teve alta significativa e chegou a ser negociado na casa dos R$6,30, mas encerrou dezembro com alta de 27,18% no ano, aos R$ 6,18. Pra 2025, a moeda americana tende a seguir forte globalmente enquanto a taxa Selic provavelmente terá novas altas por aqui, o que impulsionará a classe de pós fixados.

Para o perfil conservador por exemplo, começamos o ano recomendando uma exposição de 71% em investimentos dessa categoria. Como novidade em 2025, estamos acrescentando um % para investimentos no exterior nesse perfil, que somada as demais indicações, compõe um nível de diversificação compatível com esse perfil.

Carteira Conservadora

2024 também foi um ano de recordes entre os títulos do Tesouro Direto. O título prefixado com vencimento em 2027 chegou a ultrapassar a rentabilidade de 14% ao ano.

Esses títulos também podem ser utilizados para as nossas recomendações. Para o perfil moderado, recomendamos 3% de exposição nessa classe. Já para ativos pós fixados, a recomendação atual é de 63%, que também pode ser formada por títulos do Tesouro, mas nesse caso o Tesouro Selic.

Os títulos privados também têm espaço na carteira e seguem o momento de taxas altas do tesouro, tendo ainda o benefício tributário na maioria deles e o bônus na taxa pelo risco de crédito.

Carteira Moderada

A alta nas taxas esteve relacionada com o sentimento do mercado quanto a situação fiscal brasileira já que as recentes propostas de contenção de gastos apresentadas pela equipe econômica do governo não empolgaram os analistas.

Esse movimento explica em parte o desempenho negativo da bolsa brasileira no ano passado. Em dezembro, o Ibovespa encerrou o mês com queda de mais de 4%.

Para o perfil agressivo, a classe mais sensibilizada por esse índice é a de renda variável, que pra janeiro diminuímos a exposição direta para 8%. Além disso, sugerimos a aplicação de 15% em fundos multimercados, que podem também possuir exposição em renda variável.

Carteira Arrojada

Nos Estados Unidos, o preço do mercado acionário está acima da média histórica. O S&P 500 é negociado atualmente com uma relação de preço/Lucro de mais de 25 vezes. A média anual dos últimos 20 anos é de 16 vezes. Apesar disso, boa parte dos analistas estão otimistas quanto as perspectivas de longo prazo, o que pode sugerir que ainda há espaço para a continuidade da retornos.

As bolsas por lá encerraram o último mês de 2024 em movimentos contrários: O S&P 500 teve queda de 2,08% enquanto a bolsa da tecnologia Nasdaq, fechou o mês com valorização de 1,27%, refletindo a empolgação do mercado com as ações de tecnologia.

Esses ativos participam da classe sugerida de Investimentos no Exterior. Devido à expectativa de continuidade de retorno no longo prazo, recomendamos uma participação de 18% para o perfil agressivo.

Carteira Agressiva

Detalhando um pouco nossa carteira de produtos para janeiro, incluímos o fundo BB RF Ativa Plus, que possui boas perspectivas para 2025.

Trocamos o fundo Inflação pelo Inflação Curta, que segue o índice IMA-B 5, devido a melhor relação risco retorno nesse momento.

Nos multimercados, optamos pelo BB Espelho JGP Strategy, Kapitalo Kappa e Adam Macro, pela consistência e alinhamento com nossa visão.

• Um feliz 2025 e bons investimentos!